山东国资：据我们所知，山东财金是管理运作政府引导基金比较早的，并且已经取得了实实在在的成果，我们也关注到有些媒体称之为在全国打造出了政府引导基金的“山东方案”。是这样吧？

　　李国健：作为省政府确定的政府引导基金管理运作平台，山东财金开展政府引导基金工作比较早，取得了一些成果和经验，在全国确实先行一步，也产生了一定影响。

　　自2014年省政府确定由山东财金管理省级政府引导基金以来，我们坚持把管理运作好政府引导基金作为头等大事，推动基金加快设立、加快出资、加快投资。

　　目前山东财金的基金管理运作呈现出三大亮点：一是基金规模加速膨胀。省级共设立19个方向引导基金，参股46只基金，参股基金规模1500亿元，实现全省17市投资全覆盖，带动金融和社会资本投资1160亿元。二是投资进度加快推进。通过推动省政府制定加快基金投资运作十六条政策措施，建立激励约束工作机制，有效破解了基金投资效率低、进度慢等问题。参股基金累计完成项目投资205个、投资总额210.7亿元。三是投资效益开始显现。2017年6月，省级政府引导基金迎来第一个退出项目，投资回报率达到75.5%；同期，收获首个主板IPO项目，投资涨幅超400%。

　　山东财金管理运作省级政府引导基金的有效做法和工作成绩，得到了业界的充分认可。在2016年国务院第三次大督查中，我省运用省级政府引导基金带动社会资本的做法得到充分肯定，被列为典型经验在主流媒体进行了宣传报道。2017年7月，国内权威机构发布的2016年中国政府引导基金20强排名，山东财金管理的省级政府引导基金排名首位。2017年9月，在中国企业博鳌论坛暨中国金融博鳌论坛上，山东财金荣膺“中国基金（行业）领军企业”。

　　《山东国资》：实施新旧动能转换，毫无疑问企业是主体，但政府的推动必不可少——尤其像山东这样需要急起直追的省份。政府引导基金在新旧动能转换中应该发挥什么样的作用？

　　李国健：政府引导基金在新旧动能转换中应该起到“酵母”的作用，四两拨千斤。单有“酵母”做不出“馒头”。要靠“酵母”把社会资金这个“面团”发开，膨胀，做大。

　　2017年4月，根据省委书记刘家义的指示精神，我们配合省财政厅对设立山东省新旧动能转换基金进行了认真研究，基金设立方案在省政府常务会议和省委常委会上顺利通过。在基金规模上，新旧动能转换基金规模不少于6000亿元，其中政府引导基金400亿元，由省市两级负责筹集，分四年落实到位。在基金架构上，采用引导基金、母基金、子基金三级架构。引导基金按1:4的杠杆比例，与金融机构及社会资本合作，设立总规模2000亿元的若干只母基金。母基金再通过市场化方式，投资参股若干专项子基金，形成不少于6000亿元规模的子基金群。

　　利用400亿政府引导基金“酵母”，发开6000亿社会资金“面团”，通过新旧动能转换，助力山东做出经济社会高质量发展的香喷喷的“馒头”，这是我们的基本思路和路径。

　　《山东国资》：“发面”是个技术活，需要拿捏合适。具体到山东财金，应该如何选择助推新旧动能转换的着力方向和着力点？

　　李国健：在投资重点上，新旧动能转换基金重点投向四个领域，一是突出支持“四新”“四化”项目；二是重点投向新一代信息技术等五个新兴产业和绿色化工等五个传统改造升级形成的产业；三是重点投向交通运输基础设施、重要能源和产业园区等薄弱环节；四是积极支持我省企业尤其是省属国有企业走出去，深度融入“一带一路”建设，增强国际竞争力。

　　在投资模式上，综合采用股权、债权、股债结合等方式开展多样化投资。引导基金和母基金既可通过参股基金进行投资，必要时也可直接投资省委、省政府确定的重点项目。引导基金直投比例原则上不超过10%，母基金直投比例原则上不超过50%。子基金可跨领域、跨行业进行交叉投资，交叉投资额一般控制在50%左右。

　　《山东国资》：筹集资金设立基金难，运作好基金更难——既要发挥政策性引导作用，助推山东新旧动能转换，又要促进国有资产保值增值。如何使两者有机结合起来？

　　李国健：这涉及到基金的管理问题。要管好用好新旧动能转换基金，我个人认为应该把握四点：一是突出市场运作。充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，按照市场化原则进行投资管理，让专业的人做专业的事。二是强调创新驱动。建立健全容错机制，根据基金出资结构和项目需求可制定不同的投资架构，采取灵活的投资模式，促进基金加快运作。三是注重规范管理。坚持放管结合，严格市场规则，健全完善制度体系，运用多种手段，对基金募、投、管、退全过程予以依法合规监管。四是强化风险防控。严把基金管理机构准入门槛，从严选择管理机构；严格引导基金退出机制，明确引导基金予以退出的情形，确保基金合规运作、优胜劣汰、健康发展。

　　当前有两件事需要尽快做，而且要努力做好：

　　一是加快对接合作机构。加强与已签署战略合作框架协议机构的对接，形成基金设立方案后尽早上报主管部门。面向全国征集优秀投资机构，协助意向合作企业和投资机构尽快形成成熟的基金设立方案，组织业务能力强、专业水平高的中介机构对申请机构开展尽职调查，选择各方面均符合相关标准和要求的高质量基金机构展开合作。

　　投资机构对基金的运作水平差异是很大的。优秀投资机构能够尽可能做到项目选择准、投资收益高、风险水平小，水平较低的投资机构则很难做到这一点。选择投资机构时，我们将慎之又慎；一旦选定，则会充分授权，充分发挥其聪明才智。

　　二是加强与省属企业合作。山东财金本身就是省属企业，与省属企业有各种丰富的业务联系。我们将支持相关省属企业参与设立各方向产业类母基金，协助其加快完善基金设立方案，成熟后报决策委员会审批。与省属企业建立工作联系机制，将省属企业优质投资项目推荐给新旧动能转换基金管理机构，推动省属企业主导产业纵向延伸、横向联合，打造现代产业新体系，全面提升发展质量和竞争力，助推省属企业在实施新旧动能转换重大工程中勇当排头兵、勇当主力军。简单说就是一句话：管好基金，不能出问题；用好基金，充分发挥作用。

　　《山东国资》：下一步有什么打算？

　　李国健：对山东财金的未来发展，我们已有比较成熟的设想。主要是把提高五大业务板块发展质量作为重点，在调优布局结构、强化协同融合上狠下功夫，加快形成五大板块相互支撑、协同发展的战略新格局，以更加充沛的动能支撑转型升级、跨越发展。

　　一是做大做强基金管理板块，推动引导基金和自营基金加快设立、加快出资、加快投资，继续走在全国前列；二是加快发展融资服务板块，打造涵盖融资担保、再担保、融资租赁在内的立体式金融服务业务链，逐步形成具备较强核心竞争优势的金融服务体系；三是整合拓展资本运营板块，发挥好“蓄水池”和“调节器”作用，力争在直属公司资产证券化方面迈出实质性步伐；四是巩固提升股权投资板块，在积极争取政府授权类股权投资业务的同时，力争在自营投资业务方面取得更大突破；五是深耕细作资产管理板块，整合现有资源、拓展业务领域，力争实现资产管理规模和运营效益的双提升。

　　上述工作做实了，做好了，山东财金的转型升级、跨越发展将会再上一个新台阶。对此，我们很有信心！