资本市场扶贫再传佳音。

证监会办公厅副主任曾彤近日在首届中国普惠金融创新发展峰会上表示,资本市场在实施普惠金融,尤其是在打赢脱贫攻坚战中具有一定的特色,发挥着独特的作用。用市场化机制将资本、产业发展的元素汇聚到贫困户,用市场的力量将资源禀赋化为生产要素,是发挥资本市场作用推动普惠金融发展的宗旨。

证监会积极探索资本市场的普惠金融功能与机制,发挥证券期货行业优势,以制度创新为动力,以精准扶贫为手段,形成了多层次、多渠道、多方位的精准扶贫格局。

股债多渠道融资

近两年来,证监会以及证券行业围绕打赢脱贫攻坚战,在实施和推进普惠金融方面做了一些探索,使贫困群众不断增加获得感和幸福感,不断推进精准扶贫和乡村振兴。并以精准扶贫为着力点,制定和实施了一系列政策和举措。

首先是出台IPO“绿色通道”政策,加快贫困地区融资步伐。证监会在系统总结近年来制定的服务边疆地区、革命老区、民族地区等一系列推动脱贫攻坚政策的基础上,经过广泛调研、深入论证,于2016年9月出台《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》,对贫困地区企业在首发上市、新三板挂牌、发行债券等方面开辟绿色通道,做到“即报即审、审过即发”。通过运用市场化机制,引导资金、人才、技术流向贫困地区,解决贫困地区普遍存在的资本稀缺问题。

数据显示,目前,已有12家贫困县企业通过绿色通道发行上市,募集资金共计69亿元,有66家拟上市企业正在筹备上市工作；98家公司在新三板挂牌。

《国际金融报》记者注意到,通过绿色通道上会的贫困县企业,发行上市板块位于主板、中小板以及创业板,分布较为均衡。

“走IPO绿色通道,主要是在上会时间上优势明显。一般企业上会,排队可能得等待2到3年,而在政策"通行绿灯"下,耗时大大缩短。”华东某中大型券商投行人士告诉《国际金融报》记者。

同时,发挥债券市场作用,为贫困地区发展“造血”。对符合条件的企业开通债券预审核及上市挂牌的绿色通道,实行“专人对接、专人专审、即报即审”,为贫困地区开发了扶贫资产支持证券(ABS)、扶贫债等金融产品。

证监会深入研究债券扶贫工作的细化举措,指导沪、深证券交易所于2018年5月发布扶贫专项公司债券相关问题解答,合理拓展扶贫债范围,支持注册地不在贫困地区的企业发行募集资金主要用于扶贫项目的扶贫专项公司债券和资产支持证券。目前,已累计发行扶贫公司债和资产支持证券59只,金额316亿元,有力扩大了贫困地区金融资源。

东吴证券宏观固收团队表示:“扶贫作为中央重点推进项目,具有较强的公益性特征,得到了较多的财政和融资政策支持,相关债券也具备了相对特殊的信用资质。”

建立帮扶长效机制

精准扶贫,需要先精准聚焦,再精准发力。

证监会积极推动证券期货行业开展“一对一”帮扶行动。倡议证券期货经营机构开展“一司一县”、“一县一企”、“一司一结对”帮扶贫困县。各证券公司通过引进产业投资、设立产业扶贫引导基金、企业并购重组等方式,为贫困地区企业规范公司治理、改善融资途径提供专业服务,通过设立金融扶贫工作站与贫困县建立长效帮扶机制。

数据显示,截至目前,已有98家证券公司结对帮扶251个国家级贫困县,宁夏、江西实现“一司一县”结对帮扶全覆盖。2017年各证券公司帮助贫困地区企业融资金额近775亿元。

《国际金融报》记者统计发现,以江西省为例,省内共有24个国家级贫困县,已有财通证券等25家券商分别与这些贫困县结成帮扶关系,堪称证券行业扶贫的重要阵地。

“念念不忘,必有回响”。7月29日,江西省瑞金市、万安县、永新县、广昌县、上饶县、横峰县这6个县(市)正式脱贫。在此之前,江西省吉安市的吉安县、井冈山市已相继成功脱贫摘帽。

此外,引导上市公司因地制宜加大产业扶贫力度,提升贫困地区可持续发展能力。2017年,证监会新增上市公司支持扶贫开发的信息披露要求,鼓励披露精准扶贫规划、成效等方面信息,进一步提升上市公司社会责任意识。

2017年年报统计显示,有854家上市公司披露扶贫工作情况,开展产业扶贫项目超过4300个,投入208亿元,直接帮助超54万建档立卡贫困人口脱贫。

产品与工具创新

与此同时,证监会积极探索开发了一批普惠性金融产品与金融工具。

首先,积极开发期货新品种,提升广大农业地区参与市场经济的能力。苹果产业是我国农业经济的重要组成部分,农业部认定的122个苹果重点县市,有33个是国家级贫困县,涉及数千万果农,苹果种植是果农创收的主要来源。2010年至2016年间,我国苹果价格呈“过山车”式的涨跌交替行情,年均波幅达到125%。

证监会调研发现,由于缺少有效的远期价格指导和避险工具,经常造成果农和企业盲目囤积苹果,出现“果贱伤农”、企业损失严重的情况。2017年12月苹果期货上市后,开辟了期货服务实体经济的新领域,为苹果主产区提供了实现信息化、标准化的有力工具,有效引导苹果产业提质升级,通过市场机制延长产业链,增强苹果主产区变资源优势为商品优势的能力。

其次,创新期货扶贫新模式,稳步扩大“保险 期货”试点。通过利用现代化金融工具的有效组合稳定农业生产、保障农民增收,使农户能够以“价格”为赔付标的,提前锁定保底收益。

截至2018年5月底,共立项“保险 期货”项目133个,其中83个涉及国家级贫困县,上海、郑州、大连三家商品期货交易所主动担当,补贴项目保费总计约2.22亿元。

“在"保险 期货"这一模式中,参与方有农民、期货公司和保险公司,经过有机的串联过程,三者均能从中受益。一方面,农民最担心的市场价格波动风险降低,农产品的价格得到保障,种植积极性也相应提高；另一方面,期货与保险公司发挥专业优势,提供优质服务帮助农户解决后顾之忧,也可从中获得一定的利润回报。”受访分析人士对《国际金融报》记者表示。