互联网小微金融需求，目前可分为三大方向。一是基于强大数据的大流量交易平台，利用交易沉淀的数据做大数据风控，比如阿里的小贷。二是基于 B2B 撮合平台做供应链金融，优势是垂直的上下游 B 端用户流量，比如找钢网。三是深度细分领域的供应链金融，线下场景和市场足够标准化，比如汽车领域的第一车贷。

三大方向目前的放贷规模都不算大。阿里小贷 2016 年的交易量在 800 亿元左右，渗透率不到 1%。找钢网的放贷量也不足一个亿，第一车贷 2016 年的放贷总额为 120 亿元左右。原因归结为平台大数据依旧不够完整，难以形成闭环，风控技术的时机并未成熟，B2B 平台的风控水平也整体偏低。而基于线下风控的银行端，由于前两年对小微企业过于激进的放贷决策，导致目前坏账率居高不小，放贷收缩。

放贷收缩背后的超 20 万亿小微金融大蛋糕，目前渗透率依然不到 10%。传统银行团队出身的磁金融，想利用自身传统的风控经验，结合大数据风控系统切入小微金融市场。

磁金融主要团队来自泰隆银行上海分行，原行长严强带着银行的主要团队创业，创立了磁金融。泰隆银行主打超级信贷员风控模式，在小微金融领域自成一家。磁金融创始人严强在新公司将这一模式沿用，主打 " 超级信贷员＋信贷工厂＋大数据 " 的风控模型，切入的是小微金融市场相对分散的 " 泛供应链 " 领域。

在严强看来，对小微金融线下的风控经验是公司赖以生存的基石。通过线下风控经验，加互联网技术，能够在很大程度上提高风控效果。"非经营性因素比经营性因素重要，非生产性因素比生产因素重要，小微企业主的社群表现等非标因素也往往决定了放贷风险"，企业主的多元化投资、家庭状况和民间借贷、个人赌博吸毒等不良嗜好，以及特定区域的社团情况，都在放贷风险上有明显表现。他认为在纯大数据风控仍然需要一段时间培养的基础上，基于线下经验的风控仍然有 8 到 10 年以上的窗口期。

因此，磁金融一方面利用线下团队对大部分 B 端用户进行风控审核，一方面开发自有的 " 湛泸风控系统 "，将外部数据接入风控系统，同时将风控经验沉淀成数据模型，逐步完善自有的风控系统。

具体风控流程上，磁金融采取 "1 名业务部门总经理 +1 名骨干员工 +8 位大学生 " 的超级信贷员模式，确保线下风控审核的质量。信贷员在实地风控审核的经验上，能够提炼出很多 " 非标准化 " 的风控信息，沉淀出一个风控的 " 专家模型 "，再到 " 数据模型 "，输入到风控系统。

比如在上海地区，温州泰顺的小 B 用户在家装市场坏账率较高，江苏盐城垄断了电梯维修行业，福建宁德市周宁县在钢贸领域，则有上海 " 周宁帮 " 的称号。磁金融整合这些分散领域的风控信息，超级信贷员在长期的业务经验中摸清了垂直行业的情况，也对诸如 " 社群 " 类的风控信息敏感，从而提高风控效率。

这些风控经验沉淀到公司的 " 湛泸 " 风控系统，又在一定程度上降低了磁金融的风控成本。

" 湛泸 " 风控系统主要分为三级风控系统。包括一级反欺诈，接入的数据包括外部反欺诈名单和内部黑名单。二级非现场评分，包括征信、房产等第三发接入数据，公司再进行模型计算、评分结果输出。三 分布式风控，这结合了场景和行业的模型，计算出对用户的可贷额度、利率的意见。

其中第三部分是磁金融风控的核心，集中体现了磁金融基于场景的风控效果和基于信贷员的行业认知。再经过数据化模型沉淀后，形成了一整套的线上风控解决方案。

磁金融选择的领域有超过 100 个，包括批发零售、家装等领域。按照严强的说法，选择切入分散市场一方面出于公司风险平衡，一方面也出于这一市场的机会。

公司选择的 100 多个领域，再分配给近百位信贷员。这在一方面抵抗了行业的周期和系统性风险，另外一方面也让信贷员在某一两个领域深度垂直，提炼出行业风险认知。而在市场机会层面，在没有场景和流量的情况下，极度标准化的市场领域里往往很难获得竞争优势。而细分市场，由于足够分散，仍然有很大的操作空间。

公司的产品主要分为磁信贷、磁力贷和磁链贷。其中磁信贷主要为较优用户直接提供 20 以下的无抵押贷款，磁力贷最高可达 300 万，由客户经理一对一服务；而磁链贷，则主要和交易场景的 B2B 平台合作，为其提供大数据风控等解决方案。

公司从 2016 年 6 月业务开始，目前放贷量在 6 亿左右，共放贷 960 单，单均 70 万元左右。 按照公司给到的数据，目前的坏账率在 0.5% 左右，预期不良率控制在 1%。公司的资金端来自华宝信托、大业信托和银行等机构资金。合作的平台包括万达集团、京东金融、齐家网和金十度珠宝等企业。

目前公司主要业务在磁力贷领域，根据公司给到的数据，磁金融的利率在 13% 左右，毛利在 6% 左右。排除资金成本、获客成本、渠道成本和坏账催收成本，公司的成本主要在风控人力上。

目前公司团队人数在 130 人左右，其中 80% 为线下风控团队。创始人严强在金融领域有 25 年工作经验，2010 年筹建浙江泰隆商业银行上海分行并担任行长，在小微金融领域业绩较为显著。

相对来说，磁金融切入了 BAT 金融和垂直平台切不到的 " 泛供应链 " 领域，相对分散的市场目前仍有不测的市场空间和毛利空间。而基于 " 泰隆银行 " 的风控能力，在互联网小微企业信贷需求等待释放的时间窗口里，获得了较大释放。基于同一模式的还有深圳的大数金融，目前在行业也处于领先位置。未来随着大数据风控的成熟，公司的发展方向也主要为 B2B 平供应链金融解决方案。