互金公司与银行的“联姻”模式正在出现新变化。

　　近日，玖富官微宣布，日前，经当地银监分局批准，玖富集团已入股湖北鄂州农村商业银行，该行清算中心已向玖富集团颁发股金证。

　　实际上，玖富的入局仅是一个缩影，仅2017年一年，中国建设银行(601939,股吧)与阿里巴巴、中国工商银行(601398,股吧)与京东、中国农业银行(601288,股吧)与百度、中国银行(601988,股吧)与腾讯、中国交通银行(601328,股吧)与苏宁金服——五大行纷纷与各大金融科技公司达成战略合作。

　　在许多业内人士看来，互金公司入局银行系可以更好地实现优势互补，尤其是对于许多中小型银行特别是农商行来说。但两者的结合依然面临许多阻碍和考验，究竟互金公司的“算盘”能否实现，还值得考量。

　　目标在银行牌照

　　近期，传统银行与互金巨头的合作又迎来一波小高潮。

8月6日，玖富集团宣布已入股湖北鄂州农村商业银行，该行清算中心已向玖富集团颁发股金证。

　　就在不久前，中国光大集团和京东集团也正式签署战略合作协议。同一日，蚂蚁金服与浦发银行(600000,股吧)签署战略合作。

　　从去年6月国有大行工、农、中、建纷纷与互联网金融巨头（BATJ）牵手已经过去一年，从彼时的“门当户对”发展至今，形成了“多对多”的新格局。

　　值得关注的是，目前银行与互联网金融巨头合作数量继续攀升，不完全统计，仅京东金融一家从去年1月至今已经先后与工商银行、山东城商行联盟、兴业银行(601166,股吧)、光大银行(601818,股吧)、江苏银行、大连银行、北京银行(601169,股吧)、浦发银行、交通银行等超过9家银行签署合作协议。

　　另一家互金巨头蚂蚁金服更是在近期集中落地与3家银行的合作协议。5月29日，蚂蚁金服与浦发银行签署战略合作。5月22日，蚂蚁金服与光大银行、光大科技公司签署战略合作协议。更早前，5月11日，蚂蚁金服宣布与华夏银行(600015,股吧)在杭州签署战略合作协议。

　　对此，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言曾发文指出，传统金融机构与互金机构双方在客群与模式两个层面实现了“错位”：传统金融机构擅长做大客户、优质客户，以抵押、质押和担保三大模式做信贷业务；互金机构则服务于小微客户，开发出大数据风控与场景金融的新模式。

　　那么互金企业开始“蛇吞象”入股银行的原因是什么？薛洪言在接受《中国产经新闻》记者采访时表示：“强监管之后，持牌经营成为行业大趋势，某种程度上，牌照越多，业务基础越扎实、可持续发展能力也就越强，布局金融牌照成为互金企业重要的战略着力点。在各类金融牌照中，银行牌照含金量最高，成为各方争相布局的焦点。不过要控股或成为银行重要股东的门槛很高，除了少数产业巨头，一般的互金机构都是以少量持股的方式入股银行，且以农商行、城商行为主，在银行经营上不具有重要影响力，更多地还是谋求业务层面的互利合作。”

　　银行借机转型

　　银行自然知道自己的牌照、品牌和用户价值，为什么愿意接受互金企业的“蛇吞象”？

　　有业内人士指出，受利率市场化、金融脱媒化等因素影响，银行利润增速不断下降；再加上互联网金融带来的冲击，银行转型的压力又日益增大。即便手握牌照，仍有不少中小银行难以突破自身发展的瓶颈。

　　根据此前银监会发布的《中国银行业监督管理委员会2015年报》显示，截至2015年底，我国银行业金融机构共有法人机构4262家，其中包括5家大型商业银行、12家股份制商业银行、133家城市商业银行、5家民营银行、859家农村商业银行、71家农村合作银行、373家农村信用社、1家邮政储蓄银行还有信托公司、汽车金融公司等其他机构。

　　虽然银行业金融机构的数量众多，但从市场份额的角度来看，五大商业与股份制商业银行始终牢牢占据市场的主导地位，城商行虽然数量众多，但是增长始终非常有限。

“对银行尤其是农商行而言，接入互金企业入股，一方面是补充资本金的需要，更多地则是想借助互金机构在流量、获客、科技运营等方面的相对优势，更好地实现金融科技转型，顺应科技赋能金融的行业大趋势，避免成为时代的"弃儿"。”薛洪言坦言。

　　实际上，此前中小银行们也想通过与互联网金融平台合作来抵御冲击，甚至抢夺大银行的生意。

　　比如之前“现金贷”业务快速发展时，很多银行与平台之间都建立了“助贷”或者“联合贷款”模式的合作。可是在监管收紧、“联合贷款”文件下发之后，不只是平台心里苦，这些银行也面临业务合作的暂停。

　　有业内人士表示，城商行想要拓展零售业务就势必要互联网化，而从营销、获客到审批、放款，甚至是财务、人力支持等，这都是一整套与传统银行业务截然不同的逻辑。如果银行难以从内部突破，引入外部成熟的合作方未尝不是一种更聪明的选择。

　　阻力仍在

　　说起来这是一桩各取所需的生意，但是真正做起来仍然困难重重。

　　从2016年到现在，整个金融业监管越来越严格，牌照这种稀缺资源的发放必然首先被收紧。去年一度连续下发的民营银行、消费金融公司牌照今年也放缓了审批的脚步，甚至一些牌照的收购和转让都受到了限制，银行牌照这样的敏感字眼，怎么会不被列入重点关注呢？

　　与此同时，互联网金融专项整治尚未结束，互联网金融、金融科技、网贷这些词本身就是敏感的字眼，许多平台本身的合规性都尚未确定，难保不会给监管带来更大障碍。因此监管部门恐怕也不会轻易放行，让这些公司轻易进入传统金融体系内部。

　　薛洪言表示，借助股权纽带可以有效增进双方合作的深度和效率，持股比例过低会成为双方合作的第一个障碍，互金机构的话语权不够，在容易见效的浅层次合作上容易推进，涉及到资源整合等更深层次问题时，就容易陷入困境。

“此外，农商行和城商行固有的文化、人才结构、IT系统等，决定了其金融科技转型必然困难重重，也会在很大程度上考验入股机构的实力、耐心和决心等。”薛洪言说。

　　有业内人士也指出，就算互联网金融平台成功入股，一些潜在的问题和障碍也不难设想。在传统金融的监管框架下，互联网金融相当于绑起手脚做事，是否能真的借力拓展业务恐怕还要画上一个问号。

“更重要的是，民营银行的一个个案例就在眼前，像百度、小米、新美大这样的互联网巨头公司在参与创办时，无论是在股权上还是话语权上相较于传统银行都处于弱势。可想而知，在更加封闭的传统银行体系里，后进入的新金融平台想要掌握主动权，要突破的障碍可能更多。”上述业内人士表示。