一、总体情况

　　北京市区域性股权市场自2013年12月底开业以来，按照国家和本市各项监管规定，严守服务本市中小微企业的私募股权市场的定位，稳慎开展各类许可业务。为打造服务全市中小微企业的多元化综合性功能平台，北京股权交易中心（以下简称“北股交”）依托股东单位中关村股权交易服务集团的支持，在集团化统筹管控、不同业务功能由各个子公司独立运作的体制下，形成了“1+N”的业务板块结构。“1”即一个区域性股权市场（由北股交及所属的全资子公司北京股权登记管理中心负责运营），“N”包括孵化器、创业投资和股权投资基金、债券投资基金、管理咨询培训公司、与券商合资设立的投资管理公司等与区域性股权市场既协同配套又相对独立的多个功能板块。

　　截至2018年7月底，北股交累计服务企业近6000家，撮合股权和债权融资近200亿元，办理各类权益交易过户和非交易过户近500亿元。截至2018年7月底，北股交未组织过任何违法违规的金融产品备案发行转让活动，未接受一单跨区域企业的挂牌展示、融资转让和登记存管业务，也从未诱发过重大风险事件。

　　二、充当地方政府涉企补贴政策的落地服务机构

　　为进一步解决北京中关村16个园区高新技术企业的多层次资本市场补贴政策落地“最后一公里”难题，自2017年3月起，中关村管委会委托北股交作为政策窗口，利用区域性股权市场运营机构特有的审核力量充足和资本市场经验丰富的优势，开展与资本市场有关的资金补贴政策的受理、初审以及后期的资金拨付工作（具体包括对股份制改造、区域性股权市场和新三板挂牌、境内外上市、境内外并购等各类业务的资金支持）。截至2018年7月底，累计受理各类政策申请1500多卷次，实际拨付资金3.66亿元。

　　北股交把协助中关村管委会、市科委、市经济信息化委、市人力社保局和全市16区政府部门提供政策受理和落地服务，作为导入优质企业资源、与优质企业增强业务粘性的重要导流手段和桥梁工具，实施了中关村多层次资本市场综合融资服务计划，逐步建立并不断充实政策受理企业的数据库，持续跟进企业的政策和投融资需求，为区域性股权市场开展“草根投行”中介业务储备充足的优质企业资源。

　　三、摸排化解存量私募债券风险

　　2017年1月国办有关文件发布后，北股交立即停止了私募债券的备案发行和转让工作，研究制定了《私募债券和私募可转债等私募债权类产品风险监测预警处置内部操作规程（试行）》，按月开展存量私募债券风险排查，按时向监管部门报送自查结果。

　　在经北股交备案并已成功发行的40只私募债券中，截至2018年7月底，已到期还本付息19只，提前还本付息7只，尚未出现一只私募债券实质性违约。尚未到期的私募债券共计14只，未偿金额15.3亿元，经例行排查，这些债券发行人经营状况良好，债券兑付风险总体可控。

　　四、稳妥推进金融改革创新试点

　　（一）在坚持区域性股权市场作为相对独立市场层次定位的同时，进一步延伸服务链条，探索建立多层次资本市场“转板”与合作对接机制

　　2015年9月，与全国股转系统公司等签订合作备忘录，不断加强双方人员交流和挂职培训，承办全国股转系统公司、北京证监局、市金融局组织的新三板挂牌企业部分培训业务，覆盖近7000人次。联合有关券商研发了“三板通”产品，在企业筛选、前期辅导等方面加速企业挂牌新三板的进程。

　　2017年11月，北股交与深圳证券交易所签署合作协议，共建中关村创新100企业上市培育基地，推进中关村100家重点企业上市培训工程，组织一系列拟上市企业走进交易所活动，促进企业与深交所在上市最新动态信息交流等方面深度对接。为配合落实北京市2018年5月印发的关于进一步支持企业上市发展的政策文件，北股交与其他市属国企一道发起设立了公司制、市场化的企业上市综合服务平台，着力打造功能完备的大数据智能化服务系统，构建集孵化培育、投融资对接、风险预警等功能于一体的综合服务体系。

　　（二）与中国证券登记结算有限责任公司试点开展新三板市场与北京市区域性股权市场挂牌企业双向直通式转登记业务合作，为完善集中统一的登记结算制度、推进多层次股权市场后台一体化积累经验

　　2015年1月底，中国结算与北股交签署了《战略合作协议》。3年来，双方稳步在登记结算业务规则、业务技术标准、账户体系架构和一码通账户应用、转板衔接、人员培训交流等方面推进合作。

　　当前，双方重点开展了企业股份在新三板市场与北京市区域性股权市场之间双向直通式转登记试点，即在北京市区域性股权市场所服务的企业挂牌新三板后，可由北京股权登记管理中心将相应股份登记数据传输至中国结算北京分公司，由中国结算北京分公司直接完成股份初始登记。反之，如果一家新三板挂牌企业申请摘牌，在中国结算北京分公司办理股份退出登记时，可由企业（前提是注册在北京市）自行确认其股份是否需要在北京股权登记管理中心登记存管，如企业同意，则由中国结算北京分公司在完成退出登记时将相应的登记数据传输至北京股权登记管理中心，北京股权登记管理中心完成后续初始登记，进而实现双方信息数据无缝衔接。目前，双方已进行了系统开发与前期测试，预计将于今年年内上线试运行。

　　截至2018年7月底，北股交已实现向新三板市场“转板”企业81家，接收新三板摘牌企业回归区域性股权市场登记存管24家（全部注册在北京市），大大便利了北京市中小微企业在新三板市场与区域性股权市场之间双向快捷流动。

　　（三）与市工商局实现多层次业务联动，优化企业股权管理和服务，推动建立工商登记部门与区域性股权市场的股权登记对接机制

　　在全国率先实现与市工商局企业信息系统对接基础上，近年来进一步协助市工商局开展了企业股权规范管理和服务工作：

　　一是推动实现工商档案查询管理系统对接。经企业授权后，北京股权登记管理中心可直接查询和打印企业工商档案材料，进而为企业投融资尽职调查提供一站式便利化服务。

　　二是推动建立股权质押登记环节的衔接机制。与市工商局协商明确北京市区域性股权市场所服务的企业在办理股权质押时，均以北京股权登记管理中心出具的登记凭证为准，保证质押登记的准确性，同时探索通过与市工商局系统对接、授权办理等方式，逐步实现让信息多跑路、群众少跑腿的政策效果。

　　（四）稳妥推进与外地区域性股权市场之间的战略合作

　　在不触碰跨区域挂牌展示和转让融资等监管红线的前提下，为发挥区域性股权市场中介服务的规模经济和范围经济效应，2017年以来，北股交陆续与辽宁股权交易中心、江西联合股权交易中心等签订了合作协议，以落实北京与沈阳、江西等省市政府间经济合作部署要求。2018年上半年，为深化京蒙金融合作，中关村股权交易服务集团已完成对内蒙古股权交易中心的战略性少数股权投资。2018年，还计划在京津冀协同发展和京津冀全面创新改革试验区的政策框架下，推进与河北石家庄股权交易所签订全面战略合作框架协议，择机研究推动与天津市区域性股权市场的对接合作。

　　继往开来，北股交将坚持一手抓防范风险，确保规范；一手抓稳中求进，搞好发展，着力打造一个运行安全规范、具有较强风险管理能力的私募股权市场，为争取证监会等国家有关部委先行先试政策奠定坚实基础。