一、 “科创板”时间轴
★ 2018.11.5
国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上提出
★ 2018.11
上交所、证监会、上海科委等部门答记者问
★ 2018.11
湖北、安徽、江苏、浙江等多个地区的相关部门也在策划高新技术企业去科创板上市
★ 2018.12
上交所已完成设立科创板并试点注册制的方案草案，科创板核心制度设计已进入公开征求意见前的关键时期
★ 2018.12.24
证监会官网消息称，部署明年九项重点工作，科创板尽快落地被列首位
★ 2019年1月12日
证监会副主席方星海公开表示，证监会正在指导和协同上海证券交易所，在充分听取市场意见和各个部委的意见基础上，日夜工作，尽早推动科创板和试点注册制的落地。
★ 2019年1月23日
★ 2019.3
大概率会发布科创板实施办法和细则（据媒体报道）
★ 2019.4-6月
接受有关企业的申报材料（媒体预计最快时间）
★ 2019.6月
2019年上半年即可初步成形；预期2019全年的科创板上市企业或在150家左右，粗略预估募资规模500-1000亿元；
★ 2020年
2020年阶段性成熟成果可期；未来科创板有望吸引体量更大的海外中概股或独角兽企业上市。
二、科创板上市条件：
1、行业属性：对于行业属性定义非常明确：符合国家战略，掌握核心技术，市场认可度高。科创板倾向于硬科技，以是否含有科技含量作为筛选标准。硬科技如芯片设计、半导体制造、新材料、高端装备、云计算、大数据、生物制药等；暂时排除商业模式创新、网络游戏、区块链、网络直播等行业。近日关于确定科创板企业推荐指引工作开局，重点保荐五大领域企业
提到支持具有自主知识产权、具有成熟商业模式的企业，重点鼓励五大领域的企业，包括新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务等。
（1）重点鼓励五大领域的企业
据券商投行人士透露，科创板未来将重点鼓励推荐五大领域的企业：
（一）新一代信息技术，主要包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、物联网等。
集成电路：也就是我们平时说的“半导体及集成电路”；
（二）高端装备制造和新材料，主要包括高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床、机器人及新材料。
（三）新能源及节能环保，主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保技术。
先进节能环保技术：应该不仅仅是商业模式上的环保企业，应该区别于一般的“节能环保”企业标准；
（四）生物医药，主要包括生物医药和医疗器械。
（五）技术服务领域，主要指为上述四大领域提供技术服务的企业。
据了解，假设券商推荐的科创板企业，不属于上述五个领域的企业，则需要出具专项说明，并经咨询委员会认可。如属于上述五个领域，则不需要券商出具专项说明，在发行保荐书中阐述即可。
（2）券商推荐企业的要求包括：
（一）具有自主知识产权。
（二）相关技术是企业收入增长主要驱动力，企业主要收入来源于相关技术。
（三）具有成熟的研发体系、研发团队。
（四）具有成熟的商业模式。
据了解，大体上满足以上几个特征的企业，才算得上符合科创板的定位，重点鼓励五大领域的企业。
（3）《科创板周刊》投研团队对于“四大标准”进行了如下解读：
1. 自主知识产权：应该是鼓励和要求突破国际技术封锁和我国自主研发，类似华为这样的知识产权和技术含量；
2. 企业主要收入来源和主要驱动力是自主研发的技术：但是没有要求相关的收入比例等；
3. 研发体系成熟，研发团队完整：研发人才占比应该不能太低；
4. 成熟的商业模式：虽然科创板对于企业盈利没有过高的标准，但是不应是纯粹的学术研究，也不应该是过于新颖前沿，过于商业落地有争议的技术，比如区块链等。
最后强调，如果券商推荐了不符合如上“四大要求”的企业，会对相关券商采取一定的措施。这样对于券商的获取优质企业能力也有很高的要求。再加上之前流传的保荐人“跟投机制”，券商投行部压力很大。
2、业绩方面， 返回目录
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