民企融资要“输血”更要“造血”
作者：
songjingtao 已查看：510 发布时间:2019-03-14 09:27:55
回顾2018年,金融服务实体经济领域最重要的事件,当是金融持续加大对民营和小微企业的扶持力度。继中央召开民营企业座谈会后,各省各市陆续举行了落实会议,人民银行、银保监局等监管部门接连发布支持民营和小微企业融资的政策,各类金融机构迅速改进机制、创新产品、扩大投放。在全社会的努力下,民营经济融资难融资贵的难题正在得到缓解。值得关注的是,为了让政策能够持久发挥作用,民营企业不仅要学会接受“输血”,更要苦练自我“造血”功能,才能抵御各方面的风险。
小微企业融资难、融资贵是个世界难题。过去一年里,我国经济发展的不确定性明显上升,经济下行压力有所加大,小微企业、民营企业融资难、融资贵比较突出,提升对民营、小微企业的金融服务成为各级政府工作的重中之重。
从信贷投放数据来看,金融机构支持民营经济,尤其是小微企业的效果是明显的。截至2018年12月末,普惠型小微企业贷款余额9.4万亿元,较2018年年初增长21.8%,高于各项贷款增速9个百分点以上；有贷款余额的户数1723.23万户,较2018年年初增加455.07万户,贷款利率明显下降。
2019年,解决企业融资难融资贵工作还将继续。政府工作报告有很大篇幅列出了解决措施,包括引导金融机构扩大信贷投放、降低贷款成本,精准有效支持实体经济；加大对中小银行定向降准力度,释放的资金全部用于民营和小微企业贷款；完善金融机构内部考核机制,激励加强普惠金融服务,切实使中小微企业融资紧张状况有明显改善,综合融资成本必须有明显降低。报告还提出了一个明确的量化目标,今年国有大型商业银行小微企业贷款要增加30%以上。
不过,这并不意味着所有的企业都可以高枕无忧,获得低成本的融资。一项政策要避免“一阵风”,必定综合考量各方利益,在增强金融机构服务动力的同时,形成一种可持续的商业模式,也将是今后政策走向的重点。
首先,从需求端来看,民营和小微企业之所以融资难融资贵,有天然的不足。相对于大中型企业,小微企业大多处于产业链的末端,资产规模较小,治理结构不够完善,财务管理不够规范,抗风险能力较弱。再加上社会诚信体系建设尚不完善,部分区域信用生态环境不够理想,客观上也缩窄了银行的可选择余地。
从供给端来看,商业银行的考虑也有其合理性。我国中小企业的平均寿命为三年左右,就是说注册三年以后,小微企业还正常经营的概率大约是33%,这样的风险超出了银行的可承受范围。人民银行做过统计,去年一季度末,小微企业贷款不良率是2.75%,比大中型企业高1.2个百分点,在服务小微企业的同时,又能够覆盖风险,是每个金融机构都在考虑的问题。
要形成金融机构与民营经济之间的良性互动,不仅金融机构要持久发力,企业自身也应该做好功课。中央民营企业座谈会就提出,要练好企业内功,特别是要提高经营能力、管理水平,完善法人治理结构,努力把企业做强做优。
在企业甄选过程中,要注重市场规律,坚持精准支持,选择那些符合国家产业发展方向、主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场、暂时遇到困难的民营企业进行重点支持,防止盲目支持、突击放贷,增强对未来金融风险的防控能力。
其次,要遵循企业发展的内在规律,应该建立涵盖企业初创、成长到成熟的全生命周期服务体系。当企业处于初创阶段时,风险最高投资回报也最高,引入风险投资机构,能帮助企业克服短期困难；当企业处于高速发展期时,股权投资机构能够提早进入的话,也能获得客观的收益；等到企业步入平稳期,投资收益也趋于下滑,此时的主力应该是“以本金拼利息”的银行机构。
靡不有初,鲜克有终。金融支持民营经济政策是为了让民营经济更加壮大,帮助他们走向更加广阔的舞台。在推动金融机构改革的同时,我们也应将更多注意力放在民营和小微企业身上,帮助他们提升技术水平、完善财务制度,促进经济和金融良性循环、健康发展。（大众日报）
