为拓宽小微文创企业直接融资渠道，提高融资时效性、降低融资成本、优化企业债务结构、缓解融资困难，在北京朝阳国家文化产业创新实验区管理委员会指导下，北京股权交易中心联合北京市朝阳区文创实验区企业信用促进会现征集朝阳区文创类企业在北京四板市场挂牌展示，通过发行“蜂鸟集合债券”方式进行融资。

以下为征集函原文：

各有关文化企业：

为拓宽小微文创企业直接融资渠道，提高融资时效性、降低融资成本、优化企业债务结构、缓解融资困难，朝阳文创信促会联合北京股权交易中心组织朝阳区文化企业在北京四板市场挂牌展示，通过发行蜂鸟集合债券方式进行融资。

请有直接融资需求的企业仔细阅读《文创实验区文化企业集合债方案》，按要求填写《北京股权交易中心私募可转换公司债券备案登记表》，并于5月17日12：00前发送至yu.cheng@cywcxch.org。

欢迎企业踊跃报名，积极参与。信促会将组织中介机构为申请发债企业免费提供咨询服务。

联系人：成俞18813060085 65561821 洪流 15810316822

附件

1.文创实验区蜂鸟集合债方案（建议稿）

2.北京股权交易中心私募可转换公司债券备案登记表

朝阳文创信促会

2019年5月7日

附件1.

文创实验区蜂鸟集合债方案

（建议稿）

一、目的意义

组织发行文创实验区蜂鸟集合债券是以企业信用为基础，以政府政策为导向，通过资本市场帮助文化企业获得低成本便捷可持续的直接融资服务。在当前金融领域强监管、银行资金趋紧，小微文化企业间接融资成本较高的大环境下，利用信促会会员企业的信用资源和北京四板市场平台组织文化企业发行债券，可以更好地满足小微文化企业的融资需求。

二、企业融资需求

目前，文创实验区拥有60个文创园区、3.9万家文化企业，其中有523家创新性强、发展速度快、竞争力强的“蜂鸟企业”。据统计，实验区文创园区开发及物业管理公司、蜂鸟企业和其他具有一定规模的文化企业年债务性融资需求在20亿元以上，可接受的市场化融资成本在12%年化利率。

三、交易平台公司

北京四板市场作为服务北京市中小微企业非公开发行证券的场所，是多层次资本市场的重要组成部分。在实验区管委会的指导和支持下，北京四板市场于2016年10月开始打造 “文创四板”，专门设立了“文化创意板”的特色板块精准服务文化企业直接融资和首都“文化中心”建设。文创板企采用专业运作、错位经营、适度创新的发展思路，与沪深交易所和新三板在业务上形成互补，在风险可控的前提下，探索解决中小企业融资难的新路径，在北京四板市场挂牌的文创企业可以获得股债形式的融资、培训辅导、股权管理、转板上市等专业服务。

四、政府扶持政策

文创实验区政策“五十条”：支持文创实验区信用体系建设、文化投融资服务体系建设和“蜂鸟计划”实施。

——对“蜂鸟企业”通过发行公司债、企业债券、信托计划、中期票据、短期融资、中小企业私募债等新型直接债务融资工具融资的，给予企业按票面利率计算的社会筹资利息70%-100%的补贴，每家企业补贴总额最高不超过300万元。

——对在北京股权交易中心“四板市场”挂牌的文化企业，一次性给予5万元奖励支持。

五、发债成本、条件及发债流程

（一）发债综合成本

文化创意板可转换公司集合债券（以下简称“集合债”）是指在北京股权交易中心文化创意板挂牌展示的企业，以非公开方式发行、转让，约定在一定期限内还本付息，并附有转股条款的公司债券，具有债权的固定收益性和股权的高成长性灵活转换的特点。

根据相关数据测算，集合债券综合成本包括5.5%-6.5%发债票面利率、1%-2%债券承销费、2%以内的担保费，债券的年化综合成本总计约8.5%-10.5%（未补贴）。

（二）发债条件

企业发行债券原则上应满足以下条件：

1. 在北京区域内合法设立且存续满一年的公司制企业；

2. 有符合《中华人民共和国公司法》规定的治理结构；

3. 财务会计报告无虚假记载；

4. 没有处于持续状态的重大违法行为；

5. 北京四板市场文化创意板挂牌或其他板块展示的公司；

6. 拥有稳定的现金流、良好的收入业绩且无重大风险隐患；

7. 有符合条件的融资担保公司提供担保。

（三）发债融资流程

1．拟发债企业挂牌展示

信促会组织实验区具备发债条件的文化企业依照挂牌流程在线上及线下提交挂牌材料。待北京四板市场通过审核后，将通知企业领取挂牌函。企业可正式在北京四板市场挂牌展示。

2．发行债券

由北京股权交易中心合作的顺隆基金对挂牌的文化企业考察尽调，提供企业发债咨询和发行集合债券的方案，由信促会合作担保公司根据拟发债企业信用状况提供担保服务。北京股权交易中心合作机构顺隆基金将优先购买文创实验区文化企业集合债券。

六、产品要素

七、承销商基本情况

北京顺隆投资顾问有限公司成立于2013年12月18日，由北京顺隆私募债券投资基金管理公司和北京京股投资管理有限公司共同控股，公司主要从事投资咨询，投资管理等业务。顺隆投顾是北京四板市场现阶段的主要承销商，曾参与承销大量北京四板市场的项目，双方保持着良好的长期合作关系。根据四板市场相关数据统计及专家建议，顺隆投顾在债券承销方面有相对优势，适合成为“蜂鸟集合债”产品的承销商。

附件2.