齐鲁股权交易中心（以下简称“齐鲁股交”）在建设运行中，始终把风险防控放在首位，认真贯彻国家及监管部门的法律法规和规范要求，严格按照《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》（国办发〔2017〕11号）和中国证监会《区域性股权市场监督管理试行办法》（证监会令第132号）有关要求规范发展，确保山东省区域性股权市场平稳、有序、健康发展。
一、基本情况
齐鲁股交成立近八年来，紧紧依托区域性股权市场，围绕打造山东省中小企业投融资平台的市场定位，做优服务功能、做精融资产品、做大市场规模，在促进企业规范运作、缓解中小企业融资难融资贵、培育企业上市后备资源等方面发挥了积极作用，有效服务实体经济发展和新旧动能转换。
截至目前，齐鲁股交挂牌企业2842家，市值1634.4亿元, 托管企业3038家，展示企业7048家，挂牌的股份有限公司数量1390家，实现全省区县域全覆盖。累计帮助企业实现各类融资超过389亿元，其中直接融资超过192亿元，股权质押融资83.1亿元。培育发展投资机构、会计师事务所、律师事务所等各类会员机构796家，28家券商进入市场开展相关业务。发展融资服务合作商207家，其中银行58家。在国内率先与新三板探索批量转移试点，51家企业成功转入新三板，1家企业在深交所上市，各项指标走在全国区域性股权市场前列。
二、做法与成效
（一）分层次、分板块、多角度服务企业，构建科技型、创新型、高成长型企业发展平台。
一是在完善挂牌交易、托管发布、综合展示三大市场平台基础上，将挂牌交易平台细分为“精选板”、“成长板”和“众创板”，为不同类型、不同发展阶段企业提供专业化、个性化服务。其中，精选板主要面向资产、收入达到一定规模且具有持续盈利能力的企业及具有成长性、核心技术的高科技企业。成长板面向成长型企业，无财务指标及成立时间限制，要求企业具有持续盈利能力。当企业发展稳定并达到精选市场要求时，可转板至精选板。众创板面向山东高新技术园区和创业孵化园区的种子期、成长期的科技创新型企业，引导社会资本、创业投资、天使投资基金等优先对接。
二是与省科技厅共同创立科技板，引导金融要素向科技型、创新型企业集聚，已挂牌企业202家。与团省委成立“青创板”，服务青年“双创”工作，今年挂牌企业将达到100家。与省妇联共创“巾帼板”，服务女企业家创新创业，首批挂牌企业25家。
（二）扩大市场规模，聚集优势产业，搭建地方政策落地平台。
一是全力助推国内首只省级直投基金落地。2016年，山东省政府出台鲁政发〔2016〕20号文件，设立省直投基金，对齐鲁股交挂牌的企业给予平均每家300万元的投资。齐鲁股权组织547家优质挂牌企业与省直投基金对接，340家企业获得省直投基金投资10亿元，平均每家294.12万元，实现了省直投基金、区域性股权市场、中小企业三方共赢。同时，发挥直投基金“投投联动”“投贷联动”作用，对于省直投基金投资的企业,市级及各县区再配套跟投；与7家银行开展投联贷业务，在340家直投企业中，已有120余家企业获得配套贷款，金额10.4亿元。
二是与山东省财政厅共同推出专项投资挂牌企业的省级股权质押增信基金，总规模10亿元，可实现2000家企业股权质押方式融资50亿元。基金由省财政引导，各级政府和社会资本参与，规范股权管理，旨在发现股权价值，推动股权流转，解决了中小企业缺乏抵质押物的难题，减少企业互保隐患，降低区域性信贷风险。目前，中心已联合淄博、临沂等市设立股权质押融资增信基金，合作协议额度达到6.5亿元。
三是围绕山东省规模企业规范化公司制改制，建设规模企业改制项目库，按照“个转企，小升规，规改股，股挂牌，牌上市”的思路，推动省内非上市股份有限公司、有限责任公司股权托管挂牌，形成了“规改+挂牌+直投”的新模式。
四是推动山东省政府及各级政府出台挂牌企业优惠政策。省财政给予在区域资本市场挂牌且直接融资的企业，每家10万元补贴，部分地方政府一般给予企业20-30万元挂牌补贴，基本可以覆盖挂牌成本，帮企业实现“零成本挂牌”。同时，协调推动地方政府为挂牌企业提供土地政策优惠，通过减免土地租赁费、购置费等，减低挂牌企业用地成本。
（三）发挥普惠融资功能，打造全省中小企业投融资平台。
一是与各类金融机构合作，推动银行等金融机构推出“发票贷”“上市贷”“云税贷”“挂牌科技贷”“融资租赁小微金融”等10余款普惠金融贷款产品，授信额度15亿元。其中，与航天信息、浦发银行等机构合作推出“发票贷”银行贷款业务，围绕挂牌企业发票开具数据信息提供线上化、纯信用信贷支持。从2017年下半年以来，共有64家企业获得融资2500余万元，平均每家企业融资39万元。携手建设银行推出挂牌企业专属的“上市贷”等纯信用贷款产品，目前首单业务已在挂牌企业山东山铝颐丰铝基新材料股份有限公司落地。与平安银行合作，围绕挂牌企业推出“税金贷”贷款产品，由平安银行针对诚信缴税的挂牌企业发放线上化、纯信用贷款。与平安国际融资租赁有限公司合作，推出“融资租赁小微金融”业务，针对有设备购置或融资需求的挂牌企业进行资金支持。与鲁信小额贷款股份有限公司合作，定向推出“鲁信科技挂牌贷”产品，主要支持在济南地区挂牌的高新技术企业或双软企业。
二是引导企业以股权激励和股利分配为核心，吸引公司董监高人员、核心技术人才等成为企业股东，进行内源式融资并增强企业内部凝聚力和向心力。如2017年仅在淄博市一市就推动8家企业实现融资1473万元。
（四）强化信息披露，提高市场规范性管理。
一是市场管理持续规范，信息披露率居全国前列。督促、审查企业年报1600余份，反馈近万次，最终通过审核的2017年年度报告披露的企业1467家，披露率为67.29%，成为全国区域性股权市场信息披露率较高的市场。
二是推动建立中小企业股权价值管理与融资对接服务平台——“股e融”平台。对企业进行综合分析，利用区域资本市场发现企业股权价值，管理规范股权，促进股权有序流转，利用股权实现各类融资。目前，该平台上已存储了200多万有价值的信息，6万多人次在参与使用，20万条已披露的信息。
（五）建立健全适合区域性股权市场特点的综合监管体系。
一是构建政府和市场共同发力的纵横监管体系。就纵向而言，省监管部门总体牵头协调防范挂牌企业重大风险问题，属地政府有关部门对挂牌企业直接监管，齐鲁股交做好向上汇报、沟通和协调。就横向而言，齐鲁股权与属地政府签署《共同推动市场发展的战略合作协议》，将属地政府纳入对挂牌企业的监管框架中来，形成政府、中心和企业三位一体的风险监管机制。
二是严格审核流程，严把企业入口。完善企业挂牌及私募证券发行规则体系，自主开发流程化、标准化、数据化的挂牌企业申报系统，实现挂牌及证券发行申请全流程管控，审查过程高效、透明、公开。根据证监会第132号令要求，修改完善市场审查制度，由业务骨干、律师、注册会计师组建审查组，明确出具审查意见，做到“凡挂牌必审查”。未经审查或审查未通过的企业，一律无法进行股权托管等后续手续办理。
三是实行差异化信息披露制度，促进企业逐步规范。齐鲁股交根据企业板块层次、股东情况等，实行差异化信息披露，引导企业树立规范运作意识，推动企业有效利用资本市场资源。通过信息披露过程中关于“三会”组织、财务报告编制等工作，提升企业在法人治理结构和财务等方面的规范程度。持续加强与地方政府的沟通，定期向市、区县两级政府通报区域内挂牌企业经营情况分析。
四是加强市场主体自律监管，建立符合区域性股权市场特点的综合监管体系。分类分层监管，将市场主体分为公司类、机构类等，对每个主体类别细分层次，根据不同类别、层次的市场主体，有针对性地实行差异化监管。注重市场主体的规范服务，定期组织各类培训活动，强化其规范意识。结合区域性股权市场特点，自主开发会员管理系统、信息报送系统等，提高监管效率和透明度。根据企业信息披露情况、会员执业情况，及时执行停牌、暂停执业资格等自律监管措施，并实时公告，形成市场主体“有进有退”的良性循环。
（六）完成城商行、民营银行股权集中登记托管，成为地方金融机构股权规范平台。
一是全面开展山东省未上市城商行股权集中登记托管工作。去年5月，山东省首家民营银行威海蓝海银行完成托管及全部股东确权，成为国内率先在区域股权市场托管的民营银行。截至目前，齐鲁股交共完成省内10家城商行、1家民营银行的股权登记托管工作，托管总股本247.4亿，托管总股东逾2.5万户，完成股权确权比例90.4%。城商行、民营银行股权集中登记托管的完成时间、托管家数、托管股权总量以及确权比例，齐鲁股交均列全国前列。
二是在前期股权登记托管及法人股确权工作的基础上，齐鲁股交开展了城商行自然人股东的确权工作。截至目前，共完成烟台银行、齐商银行1万余名自然人股东的开户确权工作。
三是与山东省农村信用社联合社共同推动农商行集中登记托管。目前，已登记托管12家农商行，累计开展股权质押融资业务77笔，质押股数6亿股，质押金额9.6亿元。力争尽快实现全省110家农商行的股权托管。
（七）积极发挥多层次资本市场塔基功能，高水平建设中小微企业规范孵化培育平台。
一是联合沪、深、港及新三板等交易所，与山东省金融办、山东上市公司协会等单位共同设立多层次资本市场资源联合培育基地，将各交易所优质资源和专业化服务落地全省企业。
二是配置了线下培育基地。建设综合金融服务中心、路演服务中心、培育孵化中心、融资对接专区等多个功能区。引导各类投资机构、中介机构入驻，形成聚集效应,打造服务全省、辐射周边的区域资本聚集中心。
三是初步建设了小微商学院，建立了挂牌企业培训服务体系。从资、管、税、销、股等五个方面展开，建立了全面的企业培训体系，先后服务1500余家次企业。重点做好企业股权设计与股权激励、资本运作与资本思维、市场营销与商业模式、人才战略等方面的培训。
四是聚焦企业路演服务，为300余家企业组织20余场专业化路演，获得股权直接投资超过5亿元；举办了19期“齐鲁股权交易中心网上投融资对接会”，在省内外各地组织100多家企业参加路演活动，共为近20家企业实现融资近3亿元。
五是开展深度咨询服务，搭建企业家交流平台。为深度服务挂牌企业，齐鲁股交已经为100多家企业组织“社群营销、股权激励、新旧动能装换”等主题的私董会活动10余场，建立优质挂牌企业的高端人脉圈。实现企业家之间经营理念碰撞、商业合作对接等。
六是利用新媒体做好挂牌企业“微服务”。利用网络新媒体及微信公众平台，开通“一企秀”“一起购”“一齐学”“e微路演”等栏目，免费为挂牌企业做好企业形象宣传、企业产品营销导流、金融经济政策干活知识分享、企业优质项目展示等“微服务”。
七是开展游学对标活动。组织政府、机构、企业等“走进齐鲁股权”“走进交易所”“走进知名标杆企业”“走进上市公司”活动10余场。通过游学对标的方式，让挂牌企业找准差距、学习先进，为自身的发展进一步开拓思路、找准方法。
八是搭建多层次培育输送体系，建设企业家交流互动平台，开展“走进深交所、上交所”活动，为企业提供专业规范辅导、对接各交易所优质资源、培育输送到更高层次资本市场等综合金融服务。
